La utilización de instrumentos derivados como mecanismo de cobertura en el mercado de maíz y trigo uruguayo [Trabajo Final de Carrera]

Incluye Bibliografía

Lorenzo, Fernando

El proyecto pretende aportar elementos para la mejor comprensión de las ventajas que podrían derivarse de la utilización de los mercados de futuros y opciones por parte de los agentes de la cadena de comercialización de maíz y trigo. Para ello, se analizan las condicionantes que deberían verificarse a los efectos de lograr que los agentes locales recurran a instrumentos financieros disponibles en bolsas de futuros u opciones ya existentes. En el primer capítulo se presentan las cadenas agroindustriales del trigo y del maíz en sus fases relevantes de acuerdo a los objetivos del proyecto. A continuación se exponen los conceptos básicos sobre los futuros, las opciones sobre futuros y las distintas estrategias de cobertura que pueden adoptar los agentes de la cadena de comercialización de trigo y maíz. Asimismo, se presentan los antecedentes de la existencia de mercados futuros sobre productos agropecuarios en Uruguay y se describen las modalidades de utilización de mercados a término de otros países por parte de agentes uruguayo. En el capítulo cinco se describe el funcionamiento de los principales mercados internacionales de futuros y opciones agrícolas. En el capítulo seis se analiza, a partir de las series históricas de precios spot y futuros, la vinculación del mercado uruguayo con el mercado disponible argentino y el estadounidense, con el propósito de modelizar el comportamiento temporal de las Bases. Los resultados de la modelización son utilizados en el último capítulo

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